7月22日收盘后，亨通光电（600487.SH）发布一则重要公告。公司透露，通过华能信托•亨通光电员工激励服务信托专用账户，当日二级市场增持185.1万股自家股票。此举占公司总股本比例达0.08%，相关奖励基金支出1.08亿元，已包含利息收入等要素。2025年度奖励基金购买股票的计划宣告完成。
公告内容显示，此次购入股票的平均成交价为58.2354元/股。发稿时，亨通光电股价报55.12元/股，对应的市值规模约为1359亿元。回顾今年表现，公司股价涨幅逾125%。
这家公司成立于1993年，2003年实现了在上交所的上市。其主营业务涉及通信网络和能源互联两大板块。在通信网络领域，亨通光电凭借独创的新一代绿色光纤预制棒技术及成本控制优势，依托“光棒—光纤—光缆—光器件”的完整光通信产业链生态，在光纤通信技术上实现了自主创新与领先。
从业绩层面看，7月13日发布的预告显示，公司预计2026年上半年的归母净利润在30.16亿元至35.68亿元区间。与上年同期相比，净利润预计增加14.02亿元至19.55亿元，增幅介于86.94%到121.2%之间。报告期业绩增长，主要得益于两个因素：一是人工智能技术的迅猛发展，二是数据中心资本开支的持续扩大，这两方面共同推动光通信市场需求扩大、产品价格上涨，进而带动公司营收与利润双增长。
然而，市场表现层面并非一片大好。自6月25日起，亨通光电股价出现显著回调，20个交易日累计下挫幅度超53.58%，市值直接蒸发1600亿元以上。
消息面上，6月25日晚间，大族激光披露了一份投资计划。公司拟建设一条年产6000万芯公里光纤及预制棒生产线，总投资额上限为25.2亿元。这家企业同时披露了去年的相关经营数据：光纤业务营收仅达4070.61万元，营收占比不足0.22%，且该业务板块亏损近7000万元。大族激光明确表示，截至目前，光纤业务对于公司整体经营并未构成实质性影响。
中信建投的研究报告指出，一场围绕光棒及光纤的扩产热潮正在兴起。今年以来，光纤产品价格大幅上行，投资回报率显著提升，促使亨通光电、远东股份、通鼎互联、合盛硅业、大族激光等企业纷纷启动光棒扩产步骤。报告分析，人工智能领域的发展明显拉动了光纤需求，当前行业内供不应求的局面依然持续。虽然多家公司推出了扩产计划，但需注意到两个关键问题：第一，多数企业在此前缺乏光棒制造经验，能否按期完成扩产目标有待观察；第二，即便扩产成功，大部分产能也需等到明年下半年甚至更晚才能正式释放。因此，行业在近一年乃至明年的供需结构不会有显著改变，且AI驱动的需求可能更为强劲，从短期看无需过分担忧市场波动。
银河证券的研究观点则强调，光纤光缆行业正经历一个重要转折：从传统的电信基建驱动模式，全面转向由人工智能数据中心主导的新阶段。这意味着整个行业已彻底摆脱低价竞争的旧格局，具备光棒自主研发能力且拥有高端产能的龙头企业，将获得持续发展的优势。
长飞光纤的执行董事兼总裁在WAIC大会上的发言提供了行业前瞻。他提到，过去，数据通信在全球光纤光缆总需求中占比不足10%。但预测到2030年，这一比例或将超过50%。特别值得关注的是保偏光纤市场，该领域正经历爆发式增长，"未来一两年需求可能是现有水平的10倍甚至20倍"。
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编辑|金冥羽 杜恒峰
校对|何小桃
封面图片来源：视觉中国
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