7月22日，财联社消息，由陈俊兰记者带来的报道：北交所、新三板券商的执业质量二季报被正式披露，行业结构再度经历洗牌。7月21日，全国股转公司公布了2026年第二季度的证券公司执业质量评价结果，榜单头名易主，素有“北交所特色券商”之称的开源证券，以137.93分的总成绩力压同业，位列第一。国泰海通证券以131.21分屈居第二，银河证券得分为131分，紧随其后。
中小券商在北交所业务上的努力，使其开始展现出独特的竞争优势。在本次评价中，开源证券、国联民生、中泰证券、国金证券等中小券商跻身前十行列；兴业证券、东吴证券、财通证券、东方财富证券、东北证券、华源证券、国元证券等则位列前二十。北交所及新三板业务的竞争日益白热化，专业能力与合规风控的平衡，正成为决定公司排名的关键。
就单项评分指标而言，国泰海通、开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券等主办券商的专业质量排名位列前五。本季度，因合规问题被扣分的券商共26家，较上一季度增加了6家。合规质量扣分较重的券商包括国泰海通、国投证券、广发证券，它们都是在北交保荐业务上被扣分。
开源证券登顶，特色化战略获得成功
纵观整体情况，2026年二季度共有41家券商在北交所和全国股转系统业务的执业质量得分中，较一季度有所提升。证券公司执业质量评价结果的前十名，与一季度相比发生了显著变化，排名波动较大。
具体来看，开源证券以137.93分拔得头筹，国泰海通证券以131.21分排名第二，银河证券以131分位列第三。排名第四至第十位的分别是申万宏源（125.44分）、华泰证券（124.84分）、国联民生（124.1分）、中信建投（123.7分）、中金公司（122.44分）、中泰证券（122.02分）、国金证券（121.91分）。
开源证券的榜首并非偶然。其专业质量得分高达39.93分，位居行业前列。特别是研究业务上，开源证券获得了满分10分的佳绩，显示其在北交所、新三板研究领域的深厚积淀与领先地位。不仅如此，开源证券在全国股转系统的持续督导业务中也表现突出，获得了4.92分的高分。值得注意的是，合规质量方面，开源证券仅被扣除2分，明显低于多数同业。
各券商的差异化竞争优势清晰可见
从各具体业务表现来看，券商在不同业务领域的优势分化明显。统计显示，仅有11家券商在北交所保荐业务上得分。国泰海通证券在北交所保荐业务上以16分遥遥领先。中金公司、国金证券、东吴证券均以4.57分位列前茅。开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券、中泰证券、兴业证券、招商证券得分均为2.29分。
在北交所发行与并购业务方面，国泰海通证券（14.67分）和银河证券（9.29分）分列第一、第二。在北交所做市业务方面，中信证券（4.92分）、国投证券（3.4分）、国金证券（2.86分）表现突出，是业内仅有的三家得分超过2.5分的券商。
全国股转系统业务的专业质量表现中，开源证券、国联民生、申万宏源、华泰证券、天风证券、财通证券得分靠前。国联民生在推荐挂牌业务中表现卓越，以满分10分位居榜首；华泰证券在发行并购业务上表现领先，斩获3.5分。持续督导业务上，开源证券以4.92分位列第一。东北证券在做市业务方面表现优异，以3.61分位居该项业务榜首。
在北交所及全国股转系统的经纪业务方面，国信证券表现突出，以14.45分的高分行业领先。研究业务方面，开源证券与华源证券表现不俗，专业质量评分位居行业前列。其中，开源证券更以满分10分的成绩位列第一。
共26家券商因合规问题被扣分
北交所与新三板的券商执业质量评价体系，主要涵盖专业质量与合规质量两大方面。专业质量作为加分项，评估券商在业务能力、项目执行效率、服务质量等方面的综合表现；合规质量则作为扣分项，着重考察券商在业务操作中的合规性、风险控制以及是否遵守相关法律法规。
数据显示，2026年二季度共有26家券商因合规问题被扣分。其中，国泰海通证券（-20分）、国投证券（-16分）、广发证券（-12分）、甬兴证券（-9分）、中信建投（-8分）、德邦证券（-8分）、国金证券（-7分）、东吴证券（-7分）、申万宏源（-6.5分），以及浙商证券（-5分）10家券商的合规质量扣分居前。
从北交所相关业务来看，合规质量扣分主要集中在保荐与发行并购业务环节。其中，国泰海通是在保荐业务上扣分最为严重的券商，被扣除20分。相较之下，发行并购业务的合规风险较低，仅有国信证券被扣4分，其他券商在该业务上未出现扣分。
全国股转系统业务方面，持续督导业务是扣分最为集中的环节，共有7家券商在此项被扣分，东方证券、华泰证券、东莞证券3家券商均被扣除4分；推荐挂牌业务上，浙商证券与天风证券并列扣分最多，均被扣除4分；做市业务中，仅华林证券被扣4分；经纪业务中，有12家券商被扣分，其中国投证券被扣4分。
总体来说，2026年第二季度的执业质量评价结果，为券商在服务创新型中小企业这条赛道上的新格局提供了清晰图景：一方面，以开源证券为典型的特色券商，通过战略聚焦实现了弯道超车；另一方面，虽然头部券商在专业能力上根基深厚，但合规风控正成为其不可忽视的影响因素。未来，如何在做大业务“蛋糕”的同时，守住合规“底线”，将是所有参与者面临共同的课题。
