财联社7月22日讯（编辑 潇湘）美联储7月议息会议召开前的最后一周，美国长期国债在周二（7月21日）再度承受抛售压力。10年期与30年期国债收益率因此攀升至约两个月来的最高点。鉴于油价大幅上涨，市场对通胀压力的担忧加剧，进而引发了对美联储可能加息的普遍预期。

数据显示，10年期美债收益率周二纽约时段一度触及4.64%，创下自5月下旬以来的峰值。虽然尾盘时收益率有所回落，但全天整体呈现上涨趋势。最终，10年期美债收益率上涨2.8个基点，报4.626%；30年期美债收益率上涨1.3个基点，报5.131%。

加拿大皇家银行资本市场利率策略师Izaac Brook评论称：“当日市场表现主要受能源价格持续上涨驱动。两年期收益率突破4.20%、10年期收益率突破4.60%的技术关口被有效突破，再加上夏季交易环境的清淡特点，共同加剧了债市的波动性。”

利率期货市场的最新数据反映出，交易员预估美联储在那周政策会议上加息的概率约为22%。尽管这一概率较本月初相比有所下降，但中东冲突持续升级导致近期该概率小幅反弹。

值得一提的是，美债市场近期的抛售潮已抵消了上周美国CPI报告低于预期后出现的部分反弹。随着也门胡塞武装受伊朗支持，对红海航运构成威胁，全球基准布伦特原油价格已涨至每桶约91美元。

法国外贸银行首席美国经济学家Christopher Hodge表示：“能源价格波动剧烈已是明摆的事。美联储制定决策的核心依据理应是实际数据，而非仅凭预测层面的CPI走势。不过，在美联储新管理层的主导下，其最终的政策取向仍充满变数。”

在长债市场，近期部分跌幅由剔除通胀因素后的“实际收益率”升高所引发。这既表明市场预期经济将强劲增长，也反映出美国政府赤字急增和人工智能投资热潮正推动资金成本快速上升。周二，作为实际收益率重要指标的30年期通胀保护国债(TIPS)收益率已触及2.95%，创下自2008年以来的最高纪录。

债券市场的波动因交易量低于正常水平而更为显著。根据芝加哥商品交易所集团的数据，周一SOFR期货和期权未平仓合约的交易量，分别仅为20日均值的74%和54%。

从30年期美债收益率来看，其50日移动均线已突破5%的关键水平，100日均线也即将跟近。部分业内人士担忧，5.5%将成为下一个明显目标位。债券策略师Cameron Crise指出，长期美债收益率正处在一个临界点，即将确认5%为支撑位而非阻力位。