01、业绩超预期股或成反弹龙头
7月21日，睿创微纳(688002)高高开起，一路走高。收盘时该股报收150.67元/股，大涨20%，总市值已超700亿元。该股放量大单"20cm"涨停，主要靠的是业绩超预期。前个交易日晚间，睿创微纳发布半年报预喜，预计归属于母公司股东的净利润达12亿至13亿元，同比翻倍多，增长242%–270%；扣除非经常性损益后的净利润11.7亿至12.7亿元，同比增幅介于256%–287%。
报告期内，因为行业需求旺盛，公司手头订单多，新签订单也好。同时，公司不停扩充产能，等到了产能释放，2026年第二季度的营业收入同比环比都涨了。展望下半年，公司或能进一步发挥供给潜力，接更多单、交更多单。
AI外溢扩散三个受益方向
华创证券提示投资者关注年线黄金坑机会。该机构回顾了1995年以来上证指数在历次牛市中，那些因牛市中继或牛熊拐点跌破年线的样本，包括10个牛市中继样本和7个牛熊拐点样本。比较分析市场在破年线前后的分子端、分母端、情绪面及收复年线所需时长，总结出规律。当前市场更像是牛市中继，而非牛熊拐点。
该机构进一步谈道，后边反弹AI仍是关键主线，交易思路可能要从AI的热度扩散，转向技术路线挖掘。从三个角度筛选AI外溢扩散下可能的受益方向：1.盈利会上修；2.机构定价权高；3.低估值。值得关注的板块有创新药、基础化工（含化学制品/农化）、有色金属（含工业金属/小金属）、电网设备、券商等。
业绩超预期股揭秘
睿创微纳就属于华创证券说的盈利会上修品种，这类股票或将成为反弹龙头股。
数据宝统计，近期有49只个股在机构研报被提及其业绩超预期，并且披露了半年报业绩预告。燕京啤酒、中国人寿、浪潮信息等个股各有4份以上研报提及；大族数控、卫星化学、鹏辉能源等个股也各有2份以上研报分析。
中泰证券剖析，燕京啤酒不断推进产品高端化，核心单品U8持续高速增长，内部运营效率也在提升，股东红利不断释放，净利率与行业龙头比还有提升空间，结构提升和降本增效正超预期。
华创证券评价中国人寿时指出，资产端是公司未来发展的核心，今年第二季度业绩超预期。从长远看，负债端与同业比有低成本优势，在当前利率下行周期，更能资产配置上的自主空间和灵活度，资产负债联动管理有望持续带来管理效益。
从半年报预增上限看，富祥股份、鹏辉能源、恩捷股份都预增超十倍。招商证券点评鹏辉能源业绩预告超预期。公司提前布局储能领域，产品线完整，客户覆盖了业内多家头部企业，并取得CCC、IEC、UL、UN等国内外认证。2025年下半年起，公司主要储能产品的生产线已满负荷运转，订单已排到2026年。公司在行业低谷期仍坚定储能战略，当前已见成效，预计后边季度盈利会持续向好。
股价表现来看，上榜个股7月以来平均涨超2%，远超主要指数同期涨幅。比如，紫光股份、视源股份、中远海特、锐捷网络、华新建材等个股涨超30%；鸿路钢构、浪潮信息、燕京啤酒等个股涨超20%。
