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2026年人形机器人产量有望突破10万台，这个数字的意义远不止于产能跃升，更意味着中国人形机器人产业正式迈过产业化临界点。

AI赛道全线反攻

核心题材涨幅领先

7月21日早盘，上证指数一度下探超1.3%，但在10:20左右展开反弹，至上午收盘报3819.66点，涨幅0.62%。科技股集中的科创50指数波动更为剧烈，盘中跌幅一度超过3%，收盘时逆转至上涨6.94%。创业板指同样在早盘跌超2%后快速收复失地，最终上涨5.2%。

AI相关板块早盘强势回归，MLCC、存储芯片、先进封装、玻璃基板、CPO等概念领涨。国瓷材料早盘封住“20cm”涨停，三环集团、骄成超声、斯迪克、达利凯普、宏达电子涨幅均超7%。

消息面传来积极信号。7月20日，证监会召开座谈会，就如何促进市场稳定健康发展征求各方意见。与此同时，上市公司与金融机构接连表态，以实际行动释放对资本市场长期价值的信心。

嘉实基金指出，短期波动应理性看待，调整之后结构性机会依然存在。相对宽松的流动性环境，叠加A股进入盈利驱动的上行周期，或构成中长期行情的支撑逻辑。

东方证券分析称，此轮回调部分受海外风险偏好走弱影响。尽管海外市场去杠杆进程尚难预测，但最快阶段或将在本月底结束。海外AI叙事的担忧也有望在月底财报季迎来验证，因此目前至月底是值得布局的时间窗口。

人形机器人整机产品超全球半数

7月20日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，工业和信息化部相关负责人通报今年上半年工业和信息化发展情况。工业和信息化部总工程师王卫明表示，上半年，一批具备国际竞争力的产业加速成长。其中，智能机器人领域表现突出——我国研发的四足机器人全球销量占比接近70%，人形机器人整机产品达400余款，已超全球总量一半。

不仅产品线领先，产能也在快速扩张。在浙江绍兴上虞举行的工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会2026年度全体会议暨“标准周”活动中，工业和信息化部副部长柯吉欣透露，去年我国人形机器人产量约为2万台，今年上半年已超4万台，预计全年产量将突破10万台。柯吉欣判断，未来两三年或将成为人形机器人产业发展的关键拐点，亦是新起点的开端。

今年预计突破10万台，其意义远非数字增长本身。它标志着行业竞争重心正从实验室探索转向工程化落地，从单机突破迈向生态协同，从技术领先转向产业领先。

人形机器人有望形成新兴产业

此前几年，人形机器人仍多停留于实验室、展厅与资本话题，人们关心的是它能否站稳、跑动、跳跃。而如今，更现实的议题已然浮现：它能否稳定量产？能否批量交付？能否长期运行并真正创造经济价值？

中国拥有全球最完整的制造业体系，从精密减速器、伺服系统、锂电池，到AI芯片、传感器、工业软件，多数核心环节已实现本土化配套。与此同时，新能源汽车积累的大规模制造经验、电驱技术、智能控制能力及供应链体系，正加速向机器人领域转移，形成强劲的协同效应。

万联证券研报认为，政策与资本双轮驱动下，AI大模型不断为机器人注入智能内核，人形机器人或将成长为一个真正意义上的新兴产业，逐步从B端渗透至C端，市场空间正在打开。2026年是量产验证与场景落地的关键窗口期。

摩根士丹利预测，2026年中国的人形机器人市场规模将达到20亿美元，到2030年将攀升至150亿美元。

17只概念股半年报业绩预计大幅增长

从业绩表现看，按半年报或预告净利润下限（无下限则取公告值）计算，2026年上半年净利润同比增长30%以上（含扭亏为盈）的人形机器人概念股共17只。奔图科技、*ST京化、方正电机预计实现净利润扭亏为盈。

以方正电机为例，公司预计2026年上半年净利润为0.17亿元至0.25亿元，同比实现由亏转盈。报告期内，驱动电机下游客户量产项目增多，发动机控制器类产品需求上升，带动公司整体营收较上年同期增长。

非扭亏类中，上半年净利润增速靠前的企业包括埃斯顿、凯尔达、凌云光、智微智能、拓斯达等。埃斯顿预计上半年净利润达1.5亿元至1.8亿元，同比增长21.45倍至25.94倍。据MIR睿工业数据，2025年公司工业机器人在中国市场出货量首次超越外资品牌，位居全国第一。公司参股企业埃斯顿酷卓正开展人形机器人业务。

资金动向方面，据数据宝统计，截至7月20日收盘，7月以来融资净买入超千万元的人形机器人概念股共10只，其中融资净买入超过1亿元的仅5家，分别为中联重科、汇川技术、鑫宏业、上海电气、崇达技术。

中联重科7月以来融资净买入达5.2亿元，位居首位。目前公司在具身智能人形机器人领域已具备软硬件一体化自研能力，多项核心关键零部件实现自主研发，并推出具身智能操作系统RobotOps，已开发多款人形机器人，构建起“核心关键零部件→操作系统→整机产品”的完整链条。