财联社7月15日讯（编辑 李莹）AI热潮正劲，美国大型银行也跟着风生水起。华尔街与AI浪潮早已深度捆绑，经历这场狂欢后，它们的前景又将如何展开？
昨夜，华尔街五大投行中的四家——摩根大通、美国银行、花旗集团和高盛——纷纷披露了二季度财报，摩根士丹利则安排在今天发布。在市场剧烈波动、大型并购层出不穷的第二季度，这些银行的业绩表现自然亮眼。
业内统计，上述四家银行的股票与债券交易总收入高达380亿美元，同比增加超过三分之一，与两年前相比更是激增了60%。与此同时，本季度投资银行业务的手续费收入也达到100亿美元，增幅几乎与交易收入不相上下。
华尔街气氛热烈
这几家银行的股票近期走势强劲。高盛、摩根士丹利和花旗的股价在过去的24个月里都实现了翻倍。媒体评价这次的华尔街狂欢，称之为AI热潮带来的直接效果。
除了股票交易与投资银行业务，AI也在全面渗透银行的各项业务中："超大规模云服务商"正通过发行巨额债券筹集资金；价格大幅上涨的科技巨头员工和投资者，持续为财富管理业务提供支持；针对数据中心和算力基础设施的投资，也为企业贷款业务带来不竭动力......
注：图中为五大银行四季度滚动计算的年度投行业务总收入
"纯粹的AI概念股"
业内人士指出，在这几家头部银行中，高盛几乎就是市场的风向标；摩根士丹利则依靠庞大的财富管理业务，充分享受股市上涨的红利。相比之下，花旗集团的传统投行和交易业务虽表现稳定，但整体仍受制于正处在复苏与重组阶段的零售银行板块。而摩根大通和美国银行庞大的商业和零售银行业务虽削弱了股价爆发力，但长期来看依然跑赢标普500指数。
注：图中深红色折线为标普500的复基股价走势。
对泡沫心存顾虑的投资者可能会选择高盛和摩根士丹利等纯投行标的逢高获利了结，然后转向另外三家更具"全能"属性的银行。毕竟，短短两年间，高盛和摩根士丹利的市净率（P/B）已经翻番。
注：图中为五家银行的市净率走势
不过，这种试图多元化发展的努力或许只是徒劳。一旦AI赛道出现剧烈逆转，受损的将不仅仅是投行和交易业务收入。它还会影响商业银行的信贷质量，并导致财富管理部门的管理资产规模缩减。那时，美联储为了控制局面而下调短期利率，会进一步压缩银行净息差。
有媒体指出：如今大型银行股本质上就是纯粹的AI概念股，与当前的AI热潮紧密相连。
暗藏风险
实际上，就在各大银行大肆庆祝之际，IT巨头IBM透露，部分客户因服务器、存储器和内存等硬件价格日益高昂，已经推迟了软件采购计划。IBM的股价随即暴跌超25%，创下数十年单日最大跌幅。
虽然这并不意味着市场对AI的需求正在减弱，但它适时的提醒了大家：企业预算终究有限。
一向谨慎的摩根大通CEO戴蒙此前曾警告称，该行目前处于"超额盈利"状态。在本周二的会议上，他再次提醒分析师，信贷周期起伏是正常现象；摩根大通财务总监也暗示，部分竞争对手在资助数据中心时滥用关系型授信模式——为了争夺未来的业务而牺牲风险控制。
业内认为，这类理性思考来得正是时候。目前这些大银行的市净率已经攀升至2008年金融危机以来罕见的水平。
尽管当前银行资产负债表抗风险能力远强于从前，但科技繁荣催生了全新的金融脆弱性：科技行业已经全面融入国民经济，形成独立强周期，华尔街不再是唯一决定宏观周期的主体。AI赛道的剧烈波动会从信贷、交易、财富管理多方面冲击银行。
